2019开年的这三个月外资都干了些什么?

  扫描或点击关注中金在线年的头三个月快过去了,这期间的资本市场已经很久没有这么高光了,外资的千亿抄底大军更是一石激起千层浪,A股的国际化征途就此启程,接下来就看看这几个月外资都干了些什么。

  近两年沪股通北上资金趋势:取了最近两年的日净流入金额,可以看到,3000点不仅是沪指的分水岭,实际上也是外资净流入的分水岭,而时间节点的分水岭在2018年4、5月份。

  严格说,3000点之上,沪股通净流入金额每日基本都在20亿元以下,即便这期间白马行情一枝独秀、拉的上证50指数距离2015年牛市最高点仅差了8%。

  在3000点和时间分水岭之下,沪股通每日净流入金额频繁逼近40亿,甚至在11月2日和12月3日分别达到110亿及86亿元。这一方面有MSCI提高A股权重的因素,另一方面,随着A股加速下沉,特别是绩优白马股的回落,市场估值优势进一步凸显。

  流出方面,虽然有两次超过70亿元的单日净流出,但整体都控制在单日20亿以内,且频率明显偏低。

  近两年深股通北上资金趋势:深股通开通时间略晚,公司规模也小于沪市,流入金额小于沪股通,但重要的是趋势。

  初始阶段,深股通基本都是净流入,一直到2017年的下半年,开始有明显的净流出资金,并且额度相对较大。

  2017年下半年~2018年上半年,深股通资金单日净流入的频次大于净流入出,但金额上似乎并不占多大优势,单日10亿级别的净流出几乎有10次,甚至超过20亿、30亿,而流入超过20亿的6次左右,显然出现了分歧。

  这种局面在18年四季度得到改善,在深成指大幅下挫之际深股通资金开始抄底,日流入30个亿都玩似的,最高的一天63.72亿元。而这个月又主要是净流出,一方面是今年以来A股涨幅不小,另一方面则受制于30%的外资持股比例限制而不得不调整仓位和策略。

  沪股通席位观察:目前只搞到沪股通的机构席位,统计了一下今年以来到现在的数据,不到三个月时间,康恩贝(600572)一次上榜就被买了1.8个亿,其次是中国软件(600536)和康美药业(600518),中软三次上榜净买入了1.1个多亿,康美一次上榜1.04亿元。

  另外,中软、南京熊猫(600775)、华业资本(600240)、国投资本(600061)等业绩相对一般靠下、行业波动较大的公司,在机构买入的同时也有不少金额的流出,而医药、保险等传统行业则相对稳健。

  沪股通标的持仓机构数统计:统计了持仓机构数大于50家的A股,基本和上证50、沪深300重合,都是大市值的绩优蓝筹。这些票也都是基金、QFII、社保等机构的重仓股,这类票适合在一个相对好的位置上介入,然后中长期持股。

  这个相对好的位置,既包含对整体经济、市场大趋势的分析,也包括对政策的判断,更包括股票标的自身的位置。

  沪股通外资持仓比例:沪股通渠道的外商持仓有14只股票超过了10%,上海机场(600009)超过30%,顾家家居(603816)、方正证券(601901)、欧普照明(603515)都在15%以上。

  从比例来看,持仓较高的几乎都是各个行业中数一数二的知名企业,可见外资机构的集中度很高,只布局龙头。

  深股通标的持仓机构数统计:深股通持仓机构数最多的股票也都是“熟面孔”,不同的是,很多都是新兴产业中的龙头,或者说是当年中小创、次新股中踏踏实实做主业,一点一点从民营小公司做到行业领先,兼具绩优+成长的特性。

  深股通外资持仓比例:深股通渠道中,外资持仓超过10%的股票又13只,第一位的大族激光(002008)持仓比例近20%,算上QFII、RQFII渠道的接近30%,所以前一阵也闹得沸沸扬扬只能出不能进了。

  另外一点,中小板、创业板上榜公司远远高于主板,其实外资对中小创并不排斥,很愿意做发现千里马的伯乐。